2016年鋼鐵行業(yè)白皮書：鋼企去產(chǎn)能成主旋律 合并重組與舉牌成關鍵詞
如果用一個字來形容2016年我國鋼鐵行業(yè)的話，“漲”字雖然不能完全說明詳細情況，但已經(jīng)概括的八九不離十。2016年不論從鋼鐵的價格來說，還是從上市鋼企的業(yè)績扭虧為盈，都足夠吸引眼球，更不用提寶鋼、武鋼兩大鋼企合并后打造出了我國鋼鐵行業(yè)的“航母”的轟動。而臨近年底，首鋼股份被舉牌其實也從側面說明了，已有眼光獨到者看到了鋼企的曙光。從去產(chǎn)能層面來看，2016年鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能的效果已經(jīng)顯現(xiàn)。
就像玩具九連環(huán)一樣，去產(chǎn)能影響了鋼鐵的價格；鋼鐵價格的上漲帶動了上市鋼企的業(yè)績；鋼企業(yè)績企穩(wěn)后有人愿意拿出真金白銀來投資；而等到企業(yè)獲得投資做大做強后，進行整合又再次促進了去產(chǎn)能，環(huán)環(huán)相扣……
其實，不論鋼企的業(yè)績也好，鋼價也好，鋼鐵市場的回暖并非一蹴而就，而是得益于供給側改革的推行，這項改革從長遠角度來看，劍指了當前中國經(jīng)濟的“頑疾”，對于我國經(jīng)濟的健康和活力大有好處，雖然短期觸動部分企業(yè)、個人的利益，但能夠使得鋼鐵這個曾經(jīng)一度失去活力的行業(yè)看到再起的希望，已經(jīng)說明供給側改革方向的正確。
在2016年鋼鐵行業(yè)白皮書中，記者將簡要回顧這一年中鋼鐵行業(yè)的焦點事件，裨益之處均有借鑒，也希望能夠對今后鋼企行業(yè)的復興提供點滴“星火”的動力。
價格：多品種鋼價漲幅超50%
“鋼鐵的生意難做！”這是前幾年記者采訪鋼企和鋼鐵貿易商抱怨最多的一句話，但2016年鋼價的回暖使得這份抱怨減少了，換來的卻是行業(yè)內的驚呼，鋼鐵的價格又創(chuàng)了新高。
2011年至2015年現(xiàn)貨鋼價一直處于下跌的階段，2015年更是創(chuàng)出了這幾年以來跌幅之最，從2003年至2013年的10多年間，國內鋼價絕大多數(shù)時間均運行在3000元/噸-5000元/噸的區(qū)間，至2014年國內鋼價跌至“2”字頭，2015年更是跌至“1”字頭，持續(xù)刷新歷史新低。
不過，從2015年年底開始，從期貨行業(yè)的“一片紅”到板材吹響現(xiàn)貨市場價格反彈的號角，再到鋼材多種品種聯(lián)動反彈，讓人沒想到的是，在寒冬臘月時，鋼鐵市場會止跌反彈。截至2015年12月30日，和2015年12月份前期價格低點相比，國內板材市場價格累計上漲約400元/噸左右，螺線價格也有150元/噸左右的反彈。
到了2016年2月份，數(shù)據(jù)顯示，2月14日鋼坯價格受下游個別拉漲，小幅漲10元至1550元/噸。
隨后，鋼鐵價格便逐漸上漲，截至2016年12月12日的價格顯示，唐山及周邊主流鋼廠普碳方坯含稅出廠3110元/噸，鑫達3130元/噸，商家裸價2980元/噸，3110元/噸這一價格要比今年2月14日鋼坯的價格上漲了107.33%。
截至今年12月12日，HRB400螺紋鋼的價格均保持在3700元/噸左右，比今年2月份1985元/噸的價格上漲了86.4%左右。
截至12月中旬，4.75mm熱軋板卷北京地區(qū)的價格為3850元/噸，上海地區(qū)為3920元/噸，廣州地區(qū)為3980元/噸，重慶則達到了4080元/噸，以這幾個地區(qū)的均價計算的話，4.75mm熱軋板卷的價格在3976元/噸左右，相比2月14日的2008元/噸上漲了98%。
價格反映出來的數(shù)據(jù)是最真實的，今年“鋼鐵價格=白菜價”的說法再沒有被提及，相反的大家都在紛紛預測，鋼鐵價格上漲的頂點在哪里。當然，今年鋼鐵價格的上漲是受多方面影響的，例如鐵礦石的價格、焦煤的價格等等。
有分析人士向記者表示，今年鋼鐵價格的上漲，從國際看，伴隨著世界經(jīng)濟逐步復蘇，鋼鐵需求有所上升，而鐵礦石價格的提高也推升了鋼鐵產(chǎn)品的成本。從國內情況看，我國部分基礎設施建設項目的持續(xù)啟動顯然正在支撐對鋼材的需求。此外，我國正在以前所未有的力度開展削減過剩產(chǎn)能工作，相關措施逐步出臺，政策效應逐步顯現(xiàn)。在削減過剩產(chǎn)能的同時，中國還將采取綜合性措施擴大鋼鐵產(chǎn)品消費領域。這些因素都給鋼鐵市場帶來了良好的預期，對促使鋼鐵產(chǎn)品價格提升發(fā)揮了作用。
另外，而這也從一個側面說明了，如果相關國家、地區(qū)都能像中國政府一樣共同努力，負責任地削減產(chǎn)能、擴大需求，全球鋼鐵產(chǎn)業(yè)是有可能走出困境的。
全球鋼鐵產(chǎn)業(yè)走出困境的可能性增大了，而我國鋼鐵企業(yè)前幾年時所處的困境已經(jīng)減輕了很多，這一點從今年上市鋼企的業(yè)績就有體現(xiàn)。
業(yè)績：上市鋼企普遍扭虧
據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，2015年1月份至11月份，重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)銷售收入2.67萬億元，同比下降19.32%；實現(xiàn)利潤總額為虧損531億元，銷售利潤率為-2%，虧損面50.5%，虧損企業(yè)產(chǎn)量占會員企業(yè)鋼產(chǎn)量的47.38%。1月份至11月份51家企業(yè)虧損，較去年同期增加27家；11月份當月重點企業(yè)虧損146.27億元，虧損企業(yè)62家。1月份至11月份，盈利前10家企業(yè)合計盈利110.48億元，同比下降46.03%；虧損前10家企業(yè)合計虧損494.97億元，是上年同期虧損額的11.88倍，表現(xiàn)為盈利企業(yè)盈利能力下降，虧損企業(yè)虧損程度加劇，整體形勢進一步惡化。
而今年前三季度，中鋼協(xié)會員企業(yè)累計實現(xiàn)銷售收入19920.87億元，盈虧相抵實現(xiàn)利潤252.06億元，同比扭虧為盈，虧損面同比下降21.21個百分點。
更直觀的數(shù)據(jù)是上市鋼企們的財報。據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年一季度我國36家上市鋼企的利潤總和為虧損39.14億元，而中報期時便扭虧為盈，利潤總和為44.62億元，三季度這36家上市鋼企的利潤總和再次上漲，為98.55億元。
今年一季度，虧損的上市鋼企共有16家，二季度時收窄至7家，三季度時只有6家上市鋼企出現(xiàn)虧損。從鞍鋼股份、包鋼股份、首鋼股份這幾家大型鋼企今年前三季度的凈利潤就可以看出，鋼企的業(yè)績今年正在向好發(fā)展。
今年一季度，鞍鋼股份的凈利潤為虧損6.15億元，中報期時已經(jīng)扭虧為盈，凈利潤達3億元，三季度時公司的凈利潤大漲至9.77億元；包鋼股份今年一季度時凈利潤為虧損5.5億元，中報期時盈利2751.8萬元，三季度實現(xiàn)凈利潤突破了2億元；首鋼股份今年一季度虧損4.82億元，中報期時盈利1645.16萬元，三季度盈利了1.37億元。
對于今年鋼企業(yè)績大幅好轉，有分析師對記者表示，除了鋼鐵價格的支撐外，更有原料價格跌幅更大、下游需求復蘇、鋼企降本增效三大主因。
首先，上半年鋼鐵原料礦價、焦炭價格同比跌幅達15%和18%，均超過鋼價跌幅6%。同時，鋼企紛紛啟動降本增效、減員限產(chǎn)等改革措施，大幅降低了鋼材生產(chǎn)成本，給鋼企盈利提供了寬松的空間。
其次，下游需求側的轉暖復蘇則帶動了鋼材的銷售。其中，地產(chǎn)投資增速自去年末觸底后快速回升，上半年投資累計增速達 6.10%，相比去年同期 4.60%有所改善；基建投資作為政府對沖經(jīng)濟下滑的穩(wěn)增長措施，今年投資增速整體保持高位穩(wěn)中向上，前六月投資累計同比增速高達20.31%。
下半年，在成本推動和工業(yè)需求顯著好轉的情況下，疊加中頻爐關停，鋼價和鋼鐵上市公司的業(yè)績加速上揚。
截至今年12月19日，雖然年報尚未披露，但已有13家上市鋼企發(fā)布了年報預告，數(shù)據(jù)顯示，這13家鋼企中，有1家凈利潤略減，1家略增、4家扭虧、1家首虧、1家續(xù)虧、2家續(xù)盈、2家預增，1家不確定。
從具體業(yè)績來看，上述13家公司中已有6家公布了預計凈利潤，其中三鋼閩光目前位列榜首。據(jù)公司三季報顯示，預計實現(xiàn)年度凈利潤5.38億元至7.43億元，對于業(yè)績變動的原因，公司方面表示，2016年1月份至9月份，在國家政策嚴厲調控下，鋼鐵產(chǎn)能擴張趨勢得到遏制，加之國內鋼材市場需求明顯提升，鋼材價格出現(xiàn)上漲，公司盈利狀況有明顯的改善；以及2016年4月份公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)交割完成，相關資產(chǎn)正式轉移至本公司名下，進一步降低公司鋼材成本，增強公司盈利能力。但目前鐵精粉、焦炭價格上漲以及運輸成本上升使得鋼材成本有所提升，擠壓利潤空間。預計2016年1月份至12月歸屬于上市公司股東的凈利潤比上年同期上升158%-180%。
目前上述13家公司中有5家公布了凈利潤變動幅度，其中寶鋼股份以凈利增長800%暫為預增王。對于凈利增長的原因，寶鋼股份表示，全方位成本削減落地助推業(yè)績體現(xiàn)。針對外部市場波動，公司眼睛向內，圍繞采購降本、制造降本、付現(xiàn)費用削減、現(xiàn)貨損失降低等方面，大力推進成本削減舉措、機構精簡與效率提升，取得超預期成效，有效支撐了當期業(yè)績的提升。市場開拓和品種結構優(yōu)化取得成效。積極應對國內外鋼鐵市場變化，加強三地協(xié)同，穩(wěn)定用戶，實現(xiàn)效益最優(yōu)的產(chǎn)銷運行；大力拓展品種和市場，提升高附加值產(chǎn)品制造能力，全年優(yōu)勢產(chǎn)品、戰(zhàn)略產(chǎn)品銷量預計均超額完成年度目標。
上市鋼企盈利了，除了不用再被鋪天蓋地“鋼企寒冬，如何扭虧，如何生存”的新聞標題所困擾，還受到了資本市場的青睞。在今年舉牌熱來臨之際，有上市鋼企被舉牌了。
舉牌：石榴集團舉牌看好首鋼股份
“舉牌”可以稱之為2016年資本市場的絕對熱詞，不僅因為有萬科、恒大等備受矚目的公司加入，更是因為今年以來被舉牌的上市公司數(shù)量眾多。
從行業(yè)來看，被舉牌的上市公司行業(yè)紛繁，值得注意的是，10月份首鋼股份被石榴集團舉牌，成為2016年年內我國上市鋼企被舉牌的首例。
今年10月13日，首鋼股份發(fā)布公告稱，北京易診科技發(fā)展有限公司(下簡稱：易診科技)、北京小間科技發(fā)展有限公司的最終控制人均為崔巍、桑春華；北京納木納尼資產(chǎn)管理有限公司、北京塞納投資發(fā)展有限公司、北京石榴港商業(yè)管理有限公司、北京安第斯投資發(fā)展有限公司通過深交所增持公司無限售條件流通股539.11萬股，占總股本的0.10%，增持均價5.39元/股。
近年來，我國鋼企業(yè)績較為低迷，雖然今年在供給側改革以及去產(chǎn)能等政策的帶動下稍有好轉，但仍處于產(chǎn)能過剩的行業(yè)之一，而一家地產(chǎn)公司舉牌鋼企不免引來聯(lián)想。曾有分析人士猜測，石榴集團舉牌是覬覦首鋼石景山老廠區(qū)的地塊，但據(jù)記者翻閱10月15日首鋼股份發(fā)布的《簡式權益變動報告書》發(fā)現(xiàn)，首鋼股份也曾明確表示，信息披露義務人本次增持的目的，是出于對首鋼股份未來發(fā)展前景的看好所進行的投資，尤其是在供給側改革、京津冀一體化以及國企改革過程中面臨的巨大發(fā)展機遇。
而在此之后，今年11月16日，石榴集團發(fā)布說明，稱繼第一次舉牌首鋼股份后，已繼續(xù)增持至持股7%。
在說明中，石榴集團表示，首鋼股份的管理團隊已和公司董事長及高管團隊就首鋼股份未來的發(fā)展與運作進行了深入的溝通，作為第二股東的石榴集團對首鋼股份未來的發(fā)展，以及現(xiàn)有上市公司的管理團隊充滿信心。按照雙方溝通的發(fā)展步驟、戰(zhàn)略舉措和未來可能的資本運作，首鋼總公司在“十三五”規(guī)劃中提出的將上市公司打造成千億級平臺的規(guī)劃實施路徑部署明確、現(xiàn)實可行。
至此，之前關于石榴集團舉牌首鋼的種種猜測才漸漸平息，作為看好鋼企發(fā)展以及首鋼股份乃至首鋼集團京津冀一體化，作為戰(zhàn)略投資者石榴集團舉牌也有理可循。此前，首鋼總公司董事長靳偉也曾公開表示，推動京津冀協(xié)同發(fā)展，是一項艱巨、復雜的系統(tǒng)工程。首鋼作為京津冀協(xié)同發(fā)展的先鋒隊和落實京津冀協(xié)同發(fā)展的產(chǎn)業(yè)載體，自覺將企業(yè)發(fā)展與國家戰(zhàn)略緊密結合，在解決國家社會關注的難題中實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展。
今年早些時候，曾有傳聞稱首鋼股份將與河北鋼鐵合并，不過最終傳言并沒有被證實。但提到鋼鐵企業(yè)的合并，今年不得不提到“中國神鋼”的誕生。
合并：寶武集團成立打造鋼鐵航母
銀監(jiān)會、發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部三部門12月16日發(fā)文稱，鼓勵銀行業(yè)金融機構對主動去產(chǎn)能的鋼鐵煤炭困難企業(yè)進行貸款重組，支持鋼鐵煤炭企業(yè)合理資金需求，加大對兼并重組鋼鐵煤炭企業(yè)的金融支持力度，同時嚴控違規(guī)新增鋼鐵煤炭產(chǎn)能的信貸投放。三部門發(fā)布的《關于鋼鐵煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能金融債權債務問題的若干意見》指出，支持銀行業(yè)金融機構對能產(chǎn)生整合效應的鋼鐵煤炭兼并重組項目采取銀團貸款等方式，積極穩(wěn)妥開展并購貸款業(yè)務。對符合并購貸款條件的兼并重組企業(yè)，并購交易價款中并購貸款所占比例上限可提高至70%。
對于鋼鐵企業(yè)兼并重組，多部門已經(jīng)表達出支持的態(tài)度，而今年鋼鐵企業(yè)的合并，寶鋼股份和武鋼股份的合并絕對是轟動我國鋼鐵行業(yè)的大事。
12月7日晚間，寶鋼股份與武鋼股份雙雙公告稱，經(jīng)證監(jiān)會審核，寶山鋼鐵股份有限公司換股吸收合并武漢鋼鐵股份有限公司事項，獲得無條件通過。兩家公司股票12特8日正式復牌。復牌當天早盤，武鋼股份股價最高時逼近漲停，漲幅高達9.65%；同樣，寶鋼股份最高時亦大漲8.28%。
作為中國鋼鐵行業(yè)的年度大戲，寶鋼、武鋼重組一直備受關注，特別是在化解鋼鐵過剩產(chǎn)能的大背景下，這艘擁有22.8萬名員工、總資產(chǎn)達7300億元的“鋼鐵巨艦”，正是鋼鐵行業(yè)克服重重困難、化解過剩產(chǎn)能的產(chǎn)物，也是中央推進鋼鐵去產(chǎn)能決心的體現(xiàn)。
在國內鋼鐵市場，寶鋼集團產(chǎn)量僅次于河鋼集團，名列第二，武鋼則名列第六。作為我國現(xiàn)代化程度最高的鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)，寶鋼擁有的領先技術及高附加值鋼鐵產(chǎn)品使其在全球鋼鐵行業(yè)占有一席之地；而武鋼雖為一家傳統(tǒng)的鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)，同樣也擁有先進的鋼鐵生產(chǎn)線。
不過，上述兩家企業(yè)盈利狀況卻有著天壤之別。據(jù)此前武鋼股份發(fā)布的2015年年報顯示，該公司2015年凈虧損75.15億元，是當年A股年報中虧損額度最高的上市公司。寶鋼股份2015年雖實現(xiàn)營業(yè)收入1637.9億元、凈利潤10.13億元，但其利潤率同比也大幅下降了82.51%。雖然寶鋼和武鋼都是國內鋼鐵巨頭，但其在國內鋼鐵市場所占份額卻不大，寶鋼作為行業(yè)龍頭企業(yè)市場占有率還不足5%。
目前，中國鋼鐵工業(yè)已占全球市場份額的一半。據(jù)統(tǒng)計，我國現(xiàn)有500多家鋼鐵企業(yè)中，民營鋼企達400多家，但產(chǎn)能達1000萬噸以上的民營企業(yè)只有7家。正是因為企業(yè)過于分散、產(chǎn)品同質化嚴重，進一步加劇國內鋼鐵市場的惡性競爭，進而導致鋼材價格低迷，企業(yè)效益明顯下滑。
寶鋼、武鋼重組，順應了鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能的要求。今年2月份，國務院出臺的《關于鋼鐵行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》明確提出，中國要從2016年開始，用5年時間再壓減粗鋼產(chǎn)能1億噸至1.5億噸。今年5月份，國務院總理李克強在央企“瘦身健體提質增效”會議上要求，今明兩年間央企要率先壓減10%左右的鋼鐵和煤炭產(chǎn)能。
從國際經(jīng)驗來看，大型鋼鐵企業(yè)重組后，會促使鋼鐵業(yè)過剩產(chǎn)能有所下降，企業(yè)運營效率將有所提升。從行業(yè)發(fā)展趨勢看，寶鋼、武鋼重組將起到示范引領作用，進一步提高產(chǎn)業(yè)集中度，推動化解產(chǎn)能過剩的進程，促進中國鋼鐵行業(yè)整體轉型升級。
同時，我國目前散落在各地的鋼鐵企業(yè)有500多家，去年粗鋼產(chǎn)量排名前十的企業(yè)合計產(chǎn)量占全國的比重只占34.23%，而像美國、日本等發(fā)達國家前十家的鋼鐵企業(yè)產(chǎn)量約占全國比重的60%以上。寶武集團的誕生，可最大程度地提高集中度，發(fā)揮規(guī)模效應。作為業(yè)內首個集團重組與上市公司合并同步推進的央企聯(lián)合重組，寶武攜手不但不會帶來壟斷，相反會有示范效應。
寶武集團的整合，為我國鋼鐵行業(yè)整合調整開創(chuàng)了先河，更主要的是，為鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能做出了表率。
按照三年規(guī)劃，寶鋼要去掉900多萬噸過剩產(chǎn)能，武鋼要去掉400多萬噸過剩產(chǎn)能。在供給側改革去產(chǎn)能中，寶武集團也應率先垂范。
由此可見，鋼鐵業(yè)通過去產(chǎn)能已刻不容緩。而在此過程中，應妥善安置下崗分流人員，對特大型集團來講尤為重要。同時，鋼鐵集團既要立足國內智能創(chuàng)新發(fā)展，又要對標世界一流，做強做精鋼鐵主業(yè)的核心競爭力，在持續(xù)深化改革中激發(fā)出內生動力和發(fā)展活力。
去產(chǎn)能：年內淘汰計劃已完成
2016年是中國鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能的開局之年，國務院提出了未來5年內淘汰1億噸-1.5億噸鋼鐵產(chǎn)能的目標，其中2016年計劃淘汰4500萬噸。隨著2016年進入尾聲，去產(chǎn)能的步伐也不斷加快，截至10月底，鋼鐵行業(yè)已提前完成全年去產(chǎn)能目標任務。
據(jù)了解，2014年我國已經(jīng)開始執(zhí)行高爐容積400立方米、轉爐容量30噸、電爐容量30噸的淘汰標準要求，目前屬于落后產(chǎn)能裝備已不多。進入2017年，隨著淘汰過剩產(chǎn)能的范圍擴大，淘汰計劃必然要延伸到在產(chǎn)裝置。而且，目前我國鋼鐵行業(yè)落后產(chǎn)能淘汰工作基本完成，而隨著非落后產(chǎn)能進入淘汰目錄，而且還是在產(chǎn)項目，在大宗商品和宏觀經(jīng)濟景氣回升的大背景下，將導致去產(chǎn)能任務難以落實，或者虛假落實。
上述分析人士認為，對于去產(chǎn)能工作展開驗收，既要抓正面典型，也要抓反面典型，如果存在走形式、弄虛作假問題，應依法依規(guī)予以嚴肅查處。目前有些地方可能會產(chǎn)生僥幸心理，在中央提出去產(chǎn)能時，就相對地做一做樣子。而一旦中央呼聲減弱，地方產(chǎn)能可能就會死灰復燃。所以，要將去產(chǎn)能貫徹到底。
不過，也有市場人士指出，所謂去產(chǎn)能并非要“一棒子打死”似的關停，需要徹底關停的是落后以及不符合環(huán)保要求的產(chǎn)能，而大部分鋼企也可以借助去產(chǎn)能以及供給側改革這一時期進行轉型升級。
今年11月14日工信部印發(fā)的《鋼鐵工業(yè)調整升級規(guī)劃(2016-2020年)》(下簡稱：《規(guī)劃》)顯示，未來五年，我國鋼鐵工業(yè)已不再是大規(guī)模發(fā)展時期，將進入結構調整、轉型升級為主的發(fā)展階段，是鋼鐵工業(yè)結構性改革的關鍵階段。
有業(yè)內人士解讀《規(guī)劃》時表示，要擺脫鋼鐵行業(yè)當前困境，除了產(chǎn)能要減少之外，鋼鐵行業(yè)必須從自身出發(fā)，努力轉型升級。“十三五”期間，應通過重點培育流程型智能制造、網(wǎng)絡協(xié)同制造、大規(guī)模個性化定制和遠程運維等4種智能制造新模式，推動鋼企從制造商向服務商轉變，由單純地提供“產(chǎn)品”向“產(chǎn)品+服務”轉變，開辟搶占價值鏈高端的有效途徑。另外，鋼企要和“互聯(lián)網(wǎng)+”深度融合。通過轉型升級，鋼鐵行業(yè)向服務型制造邁進，要把互聯(lián)網(wǎng)技術融入鋼鐵產(chǎn)業(yè)運營體系，開辟電子商務等創(chuàng)新模式，實現(xiàn)制造業(yè)企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和信息技術服務企業(yè)之間的跨界聯(lián)合，推動創(chuàng)新資源、生產(chǎn)能力和市場需求的智能匹配和高效協(xié)同。
來源：富寶
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