鋼市調(diào)查:鋼貿(mào)商的經(jīng)營現(xiàn)狀及市場心態(tài)
飆升的資金成本,急跌的鋼材價格,讓原本就微利運(yùn)轉(zhuǎn)的鋼貿(mào)企業(yè)如今頗感艱難。專業(yè)冷軋鋼,冷軋中寬帶,中寬帶,冷軋板,冷板生產(chǎn)、加工貿(mào)易。
實際上,伴隨國內(nèi)房地產(chǎn)調(diào)控效果逐步顯現(xiàn),鋼市傳統(tǒng)的“金九銀十”行情今年已然無望,旺季不旺,鋼貿(mào)行業(yè)整體低迷。中國物流與采購聯(lián)合會鋼鐵物流專委會上月末發(fā)布的《中國鋼貿(mào)商生存現(xiàn)狀調(diào)查報告》顯示,92.3%的受訪企業(yè)表示今年鋼貿(mào)利潤明顯縮減,62.7%的受訪者認(rèn)為,今年經(jīng)營環(huán)境及狀況甚至不及2008年。
為了摸清鋼貿(mào)商們的經(jīng)營現(xiàn)狀,近日證券時報筆者深入上海大型鋼材貿(mào)易市場,對部分企業(yè)進(jìn)行了調(diào)研探訪。
資金成本蠶食利潤
松江鋼材城坐落于上海城區(qū)西側(cè),總占地面積970畝,城內(nèi)鋼貿(mào)商鋪近2300間,是華東地區(qū)入駐率最高的鋼材市場,2010年全年鋼材交易量突破1000萬噸,交易額達(dá)670億元。
偌大的鋼材城,在淅淅瀝瀝的秋雨中,透出了一絲涼意。
“眼下生意難做”,穿行在鋼材城,多數(shù)貿(mào)易商都會給出這樣的答案。盡管商鋪大多開門營業(yè),但市場氛圍卻稍顯沉悶,往年旺季繁忙的貨物堆場,現(xiàn)在也已難見車輛排隊提貨的場景。
鋼貿(mào)行業(yè)近期緣何處境艱難?融資難無疑是重要原因?!叭谫Y難是中小鋼貿(mào)企業(yè)一直存在的問題,資金成本上漲也壓縮了企業(yè)的利潤空間?!彼山摬氖袌鼋?jīng)營管理有限公司執(zhí)行董事葉肇華稱。
業(yè)內(nèi)人士為筆者算了筆賬,以4800元/噸鋼材價格來算,目前市場月息在1分2至1分5,每噸鋼材資金成本每月就要60至70元,而貿(mào)易商從鋼廠采購運(yùn)到市場當(dāng)天銷售的利潤僅為20元/噸,加上正常放一個月上漲的幾十元利潤等于全都交給了銀行。
鋼貿(mào)行業(yè)是資金密集型行業(yè),國內(nèi)貿(mào)易商除了基本的物資配送功能,在貿(mào)易過程中往往要向鋼廠墊出大量資金。
昌本鋼鐵貿(mào)易有限公司是松江鋼材城內(nèi)規(guī)模居前的貿(mào)易商之一,與中建在內(nèi)的部分央企長期合作。該公司總經(jīng)理譚滔介紹說,近些年鋼貿(mào)行業(yè)競爭激烈,利潤不斷下滑,去年大部分企業(yè)都是做規(guī)模效益,而最近銀行貸款迅速收緊對于行業(yè)難免造成影響。
“企業(yè)的貸款額度是一年一審,現(xiàn)在新的額度已經(jīng)不再增加。大型鋼貿(mào)企業(yè)的資金成本比去年幾乎翻了一番,由于不少鋼貿(mào)企業(yè)的合同都是年初簽的,貸款成本突然上漲讓業(yè)務(wù)很難做,行業(yè)的貿(mào)易量大概下降了兩成左右?!弊T滔說。
鋼價下跌強(qiáng)化去庫存意愿
9月初,與銀行貸款利率近乎同時劇變的是鋼材價格,不同的是,后者是一路下跌。數(shù)據(jù)顯示,昨日上海三級螺紋鋼價格為4720噸,較9月初下跌290元/噸,累計跌幅接近6%。
值得注意的是,同期上海期貨交易所鋼材期貨價格也呈現(xiàn)大幅回落,螺紋鋼主力合約報價跌幅甚至高達(dá)800元/噸,期現(xiàn)價格明顯倒掛,且價差持續(xù)擴(kuò)大。
“鋼材期貨價格暴跌反映了市場對未來的悲觀預(yù)期,國內(nèi)房地產(chǎn)市場的緊縮效果開始顯現(xiàn),可能會從需求端影響鋼市后期的走勢?!睓C(jī)構(gòu)分析指出,螺紋鋼主要用于房地產(chǎn),基建等方面,加上線材,建筑鋼材合計占鋼材總量的一半左右。房地產(chǎn)行業(yè)減速,將會導(dǎo)致鋼材需求萎縮,不僅會影響到螺紋鋼,線材、板材等也不能幸免。
與此同時,鐵路等基建項目開發(fā)也有減速跡象,據(jù)中華鐵道網(wǎng)8月份調(diào)查顯示,今年鐵路工程建設(shè)僅有三成正常施工,處于停工、半停工和進(jìn)展緩慢的占到70%。
市場需求低迷在鋼貿(mào)行業(yè)得到了快速反映,而持續(xù)下跌的鋼價也將貿(mào)易商的備貨意愿打到冰點(diǎn),去庫存化將進(jìn)一步加快。
譚滔稱,從貿(mào)易情況來看,今年鐵路和房地產(chǎn)對鋼材需求出現(xiàn)下滑。鋼價下跌,庫存多也就意味虧損多,貿(mào)易商基本都努力維持最低庫存,目前行業(yè)整體處于去庫存化中期階段,后期進(jìn)度可能還會加快。“原來幾個固定能提貨的倉庫現(xiàn)在存量都少了,除了質(zhì)押這塊的必要庫存,企業(yè)基本沒有備貨意愿。”
“今年市場暢銷度差于往年,甩貨比較慢。目前行業(yè)庫存比往年較低,因為大家在高價時都不敢進(jìn)貨?!笔讼蹭撹F負(fù)責(zé)人肖志堅也表示,價格倒掛情況下市場很難通過期貨套期保值,高庫存企業(yè)現(xiàn)貨的拋售還會繼續(xù)。
顯然,在市場對鋼價缺乏信心的情況下,去庫存化很難停止。近期上游鐵礦石價格的加速下跌,讓鋼價失去了前期的成本支撐,不過也使國內(nèi)鋼廠與三大礦重談四季度合同有了更多籌碼。
鋼貿(mào)行業(yè)風(fēng)險仍可控
“盡管前景不甚樂觀,但鋼貿(mào)行業(yè)的風(fēng)險總體仍然可控?!比~肇華說,以松江鋼材城為例,松江有相當(dāng)一批貿(mào)易企業(yè)是做終端客戶,做終端還有一定利潤空間,相對風(fēng)險較小。此外,做廠家經(jīng)銷商的貿(mào)易模式也沒有太大風(fēng)險。
葉肇華表示,松江鋼材城發(fā)展時間比較長,貿(mào)易商實力較強(qiáng),現(xiàn)金流充裕。市場的融資規(guī)模很小,2300多戶企業(yè)真正做融資才300多戶,融資規(guī)模不超過30億元,在貿(mào)易額中占比很小。市場的擔(dān)保公司風(fēng)險把控很嚴(yán),1999年至今累計已經(jīng)做了2萬筆以上業(yè)務(wù),沒有出現(xiàn)過一筆銀行壞賬。
業(yè)內(nèi)人士指出,由于今年春節(jié)與元旦很近,如果銀行對中小企業(yè)信貸不做適當(dāng)放松,年底鋼貿(mào)行業(yè)可能會在資金周轉(zhuǎn)方面面臨考驗。該人士同時指出,行業(yè)內(nèi)大范圍出現(xiàn)資金鏈問題的可能性很小,“經(jīng)營難度大、利潤下滑,在2008年都曾經(jīng)歷過,企業(yè)只要前期不做跨行業(yè)盲目擴(kuò)張,經(jīng)濟(jì)形勢一旦轉(zhuǎn)好,行業(yè)未來仍有望重現(xiàn)活力。”
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